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电玩城杀手

崔寄灵 2025-05-14 【科技】 0641 人已围观

“到5月底的所有去往美国的航线都接近爆舱了②。”5月13日▓，物流服务平台运去哪美线航管人士告诉《每日经济新闻》记者①，预计美线在5月下半旬会有一波出货潮⑦。“这么快吗②？昨天听到消息说客户决定出货⑪，然后下单⑰，大家都预测会赶快往那边运⑱，但是实际应该不会现在就看出来⑤。”马士基相关人士这样表示⑧。

就在航运物流业高呼本轮会谈进展“远超预期”之时⑱，资本市场率先反映出积极情绪⑮。5月12日⑩，集运指数各月合约收盘价均大幅上涨⑨，其中具有旺季属性的EC2508率先涨停⑪。5月13日⑳，A股港口航运板块高开⑰，宁波海运涨停⑰，国航远洋涨超23%⑦。

而本轮出货潮是否会引发船期紊乱⑳、港口拥堵乃至运价上涨⑥？对此⑦，记者做了进一步采访分析⑰。

上午“还好”下午“爆舱”

中美经贸高层会谈10日至11日在瑞士日内瓦举行②。12日⑧，双方发布《中美日内瓦经贸会谈联合声明》⑩。

商务部新闻发言人就此发表谈话时表示⑳，本次中美经贸高层会谈取得实质性进展③，大幅降低双边关税水平⑳，美方取消了共计91%的加征关税④，中方相应取消了91%的反制关税⑤；美方暂停实施24%的“对等关税”⑯，中方也相应暂停实施24%的反制关税❷。

中美关税谈判“超预期”成果会引发全球海运市场的“堰塞湖效应”吗③？

自4月以来⑯，美国政府在此前单边加征关税的基础上①，又对华加征了所谓的“对等关税”❶。运去哪美线航管人士观察到⑪，从4月底到5月中旬⑮，中国向美国的出货量减少了30%~40%⑲，并逐步分散到欧洲线及拉美线⑩。

5月8日❶，德路里董事总经理Philip Damas与项目经理Daniela Ghimp在线上会议中⑧，分析了关税政策对集运市场“停航潮”及船司运力的影响❷。他们提到⑤，美国加征关税后①，承运人积极缩减运力⑳，跨太平洋东行航线的航次取消比例从第14周的9%飙升到第18周的24%⑦。其中地中海航运的空班率为30%⑳，PA联盟为25%②，海洋联盟为23%⑰，双子星联盟为6%⑤。

5月12日⑩，双子星联盟中的马士基表示⑤，客户已经获得了90天的关税减免期⑯，公司正在努力帮助他们充分利用这段时间⑧。

市场上也出现了加快出货的声音❸。5月12日⑦，有货主在朋友圈称：“我们舱位都订好了⑰，后天开始装箱⑨，据说今天下午美国线全部爆舱⑱。”

越来越多的美国进口商开始行动起来①，联系中国厂商尽快发货⑪。“早上问了一些货代⑰，好像订舱的情况还好③，没有那么积极⑧，感觉需要几天时间才能显现出来⑬。”5月13日中午⑨，海通期货研究所航运组负责人雷悦告诉记者⑨。

到了下午▓，下手慢的中国外贸企业已经在发愁近期无船可订⑧。运去哪方面在傍晚向记者更新了最新市场情况：“现在大家都在抢发货④，市场节奏非常紧张④，目前整体已经接近爆舱⑦，有些船东还有少量舱位②，有些已经爆舱了⑥。”

抢运规模预计低于普遍预期

Philip分析称⑰，在美线运力方面⑥，4月以来⑱，承运人不仅开始取消个别航次❶，还有多个班轮公司撤出跨太平洋航线服务▓，以努力平衡运力与急剧下滑的需求⑥。

这意味着▓，此前⑫，通过增加空班数量⑬，承运人有效减少了可用运力②。而与其他船司策略不同的是⑪，5月⑮，双子星联盟尚未取消任何航次⑫，现在看起来似乎精准地预判了政策走向⑳，但事实是“双子星比较灵活⑫，所以没有取消航线⑰，之前会空班⑫，我们也换了小船”⑱，马士基相关人士告诉记者②。

但随着未来90天美国对中国的关税税率大幅下降⑯，市场整体的运力恢复是否会滞后于本轮货量上升的窗口期⑬？

对此②，雷悦向《每日经济新闻》记者表示③，接下来⑱，第22周至24周的空班规模已经有所减少⑨，且美线停航的船舶并没有全部分流到其他航线⑪，有的可能是被短暂闲置了⑪，这部分运力是可以马上恢复的⑬。

对于抢运潮⑰，雷悦的判断更为冷静▓，她表示：“抢运是肯定有的⑦，只是实际规模可能比普遍预期要低一些⑫。”

作为参考❶，雷悦指出⑦，2018年下半年⑧，受到美国第一轮关税加征方案的推动⑧，美线运量同比增速为8%⑰。但由于30%的关税规模依然覆盖了较多货品的出口利润⑩，抢运意义有限❶，因此判断此轮贸易增量预计小于该值③。另外⑨，也可参考前期东南亚地区关税减免至10%后④，抢运持续性偏短且规模不明显的情况③。

对于后续市场⑯，雷悦进一步分析❷，由于中美贸易近期发运端出现企稳回升❶，部分是因为美国对其大型零售企业的隐性关税减免已经带动部分货量恢复③，后续更多增量来自于中型企业的采购行为和是否存在前置性补库⑰，另外运价走势仍需观察美线短期抢运规模▓，以及发货量激增的背景下美国港口的集疏运处理能力和港口拥堵变化❷。

也有观点认为③，5月7日❸，西雅图港表示当天到港的集装箱数量为零⑯；5月9日⑧，没有一艘船从中国出发去往洛杉矶港和长滩港口⑬。上述异常现象表明短期内抢舱抢柜不可避免⑯，航运公司再次阶段性受益①。

运去哪方面则告诉记者④，在美国港口不出现罢工及劳资纠纷的条件下⑰，港口拥堵是可控的④，处于正常的状态⑧，预计未来的运价会持续上涨②，需求会不断上升⑬，供需短期内很难平衡❷。至5月下半旬⑥，美线每40尺高箱的运价将上调1000美元❷，运力预计要1个月左右才能恢复③，预计到6至7月⑰，目的港海外仓也会进入爆仓状态▓。