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吴映易 2025-05-14 NBA 9173 人已围观

转自:北京商报⑬、ETF-FOF新品来了⑤!5月13日⑫,中欧基金旗下中欧积极多元配置3个月持有混合正式发行⑬。值得一提的是⑬,年内兴证全球基金⑱、上银基金⑲、平安基金均排队上报相关ETF-FOF产品❶。在年内发展迅猛❸、规模突破4万亿元的背景下⑤,ETF更已获全市场多只FOF重仓①。具体来看❷,2025年一季度❷,公募FOF的持仓市值排名前三的重仓基金均为ETF⑨。有业内人士表示⑫,ETF飞速发展的背景下⑪,未来更多主要投资于ETF的ETF-FOF产品有望出炉⑫。同时④,随着市场的不断发展和投资者需求的多样化⑮,未来可能还会有更多的其他创新型产品出现⑤。

再迎新品发行❶、5月13日⑲,中欧积极多元配置3个月持有混合正式发行⑧,发售期至2025年5月30日止⑩,最低募集份额总额为2亿份⑰。据此前发布的基金合同⑲,该产品80%以上基金资产投资于其他经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金⑥,投资于ETF的比例不低于非现金基金资产的80%⑯;投资于QDII基金和香港互认基金的比例合计不超过基金资产的20%⑨。

据了解❸,作为创新型的资产配置工具⑱,ETF-FOF本质上是一种主要投资于ETF的基金产品⑤,通过持有多只不同类型的ETF构建投资组合⑧,力争实现对多元资产⑬、行业④、地域的分散配置⑳。

中欧基金解读称②,ETF-FOF一方面能享受ETF投资的多重便利❶,比如分散投资▓、持仓透明⑦、风格稳定⑦、交易便捷⑧、费率较低等⑲。另一方面⑲,能享受FOF资产配置带来的诸多好处⑯,如力争进一步分散风险⑥、降低组合波动⑳,同时依托专业投研团队对投资组合进行动态再平衡⑥,优化投资体验等④。ETF-FOF的“CP组合”有望成为重构ETF投资体验的解决方案⑪,力争缓解投资者在ETF投资中面临的“选基难⑤、操作难⑧、赚钱难”难点⑬。

中欧基金认为③,该产品适合长期看好权益市场及ETF⑩,但选基难的投资者⑨。此外①,也较为适合需要资产配置的成熟投资者:期待低门槛实现底层资产清晰且多元的资产配置③,力求通过多元组合平滑波动⑱。

值得一提的是⑤,2025年以来④,已有多只ETF-FOF申报⑫,其中包括兴证全球基金④、上银基金⑲、平安基金上报的兴证全球盈丰多元配置三个月持有期混合⑫、上银稳健慧选三个月持有期混合发起式②、平安盈轩90天持有期债券型❷,当前上述产品申报均已获中国证监会受理▓。

更多ETF-FOF有望出炉

有公募市场人士表示⑱,ETF-FOF近期成为多家公募上报的产品③,主要是当前ETF发展条件已较为成熟⑲,覆盖各种类⑰、风险等级产品▓,基础市场条件⑰、投资标的充足④,此时⑰,主要投资于ETF的FOF应运而生⑲。未来⑤,关键还在于产品能否充分利用ETF的流动性将业绩做好①。

中国企业资本联盟副理事长柏文喜也表示⑮,多家公募申报并发行相关产品⑫,可能是出于对ETF⑳、FOF投资的认可和看好❷。ETF-FOF可能根据市场情况动态调整对ETF的投资组合▓,以实现风险和收益的平衡⑦,这种产品适合有一定投资经验和风险承受能力的投资者布局⑧。

事实上▓,ETF-FOF在业内并不陌生⑱。2021年②,在首批FOF-LOF的基础上⑦,上交所开发了ETF-FOF⑫,以LOF模式在场内上市②。有公募从业人士解读称⑦,上交所在首批FOF-LOF基础上推出ETF-FOF⑬,并通过LOF模式场内上市❶,这一创新进一步丰富了产品体系⑪,精准对接了不同投资者的需求⑭,具有重要的市场意义⑩。ETF本身具有管理费低⑤、交易透明的特点⑥,ETF-FOF进一步缓解了传统FOF的双层收费问题❶,同时在估值方面④,也提升了组合管理的效率和准确性❷。

Wind数据显示❶,截至5月13日②,全市场共计有28只FOF-LOF⑮,其中❸,ETF-FOF产品包括工银睿智进取一年股票型FOF⑤、富国智鑫行业精选股票型FOF⑨、国泰行业轮动股票型FOF⑩、华夏优选配置股票型FOF等⑮。

业绩方面❶,截至5月12日①,工银睿智进取一年股票型FOFA年内收益率最高⑳,达6.97%⑩。持仓方面⑬,截至一季度末❶,其前三大重仓基金包括富国港股通互联网ETF⑯、嘉实科创芯片ETF⑨、华夏

机器人⑰、事实上⑲,在年内发展迅猛❷、规模突破4万亿元的背景下⑪,ETF已获全市场多只FOF重仓⑬。Wind显示❶,截至2025年一季度末⑭,公募FOF的持仓市值排名前三的重仓基金均为ETF⑪,分别为海富通中证短融ETF⑲、华安黄金ETF❷、华夏恒生ETF⑯。其中❸,海富通中证短融ETF获FOF持仓的总市值达到22.77亿元⑱。

柏文喜表示⑯,在ETF基金飞速发展的背景下③,未来会有更多主要投资于ETF的ETF-FOF产品出炉③。同时⑨,随着市场的不断发展和投资者需求的多样化①,未来可能还会有更多的其他创新型产品出现⑦。

北京商报记者郝彦

文章关键词:③、基金

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