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程访烟 2025-05-14 【游戏】 3375 人已围观

智通财经APP获悉⑫，麦格理发布研报称⑫，2025年一季度⑫，中国工业机器人与自动化市场展现出显着的复苏韧性⑨，一季度中国工业机器人行业结束库存去化周期⑭，销量同比增长11.6%⑭，其中协作机器人产量同比激增41.4%⑨，成为行业 “增长极”⑫。尽管面临价格竞争压力⑨，下游需求在汽车⑦、半导体⑨、锂电池等领域的拉动下逐步回暖⑥，叠加国产厂商在核心技术与市场份额上的持续突破⑳，行业正迎来 “量质齐升” 的关键阶段⑯。工业自动化“需求回暖+国产替代”双重逻辑明确⑪，新能源装备⑩、协作机器人等细分赛道有望成为新增长引擎①。

麦格理主要观点如下：⑬、一③、工业机器人：需求复苏⑨，协作机器人成增长亮点

麦格理报告显示❸，2025 年一季度中国工业机器人销量同比增长 11.6%⑤，结束了此前的库存去化周期⑳，汽车主机厂①、半导体⑩、汽车零部件等领域需求稳步提升⑯。值得关注的是⑭，协作机器人延续高速增长③，一季度产量同比激增 41.4%⑥，远超传统多关节机器人和 SCARA 机器人⑥，成为行业 “增长极”⑮。

市场竞争与格局变化⑤、外资品牌份额微降▓，国产头部崛起：国内厂商市场份额虽从 2024 年的 52.3% 小幅降至 51.4%⑨，但头部企业表现亮眼⑳。埃斯顿▓、汇川技术跻身行业前十⑨，分别位列第二和第四⑦，市占率持续提升;发那科仍居首位⑮，但库卡⑪、ABB 等外资品牌通过调整价格策略扩大份额❶。

下游分化显着：汽车主机厂需求同比增长 45.4%⑰，锂电池行业从 2024 年的 - 19.4% 大幅反弹至 + 10.5%⑨，仅光伏领域因产能调整同比下滑 15%❷。

未来展望❶、尽管 2025 年工业机器人增速因竞争加剧下调至 6.3%⑨，但 2026-2027 年预计回升至 11.2% 和 12.2%⑩。随着外资品牌逐步提升均价以维持利润▓，价格战压力有望缓解⑳，国产厂商在定制化服务与交付速度上的优势将进一步凸显▓。

二⑳、工厂自动化：筑底回升⑫，国产替代加速渗透

一季度工业自动化需求同比增长 2.4%⑱，终结连续四个季度的下滑⑧，OEM 市场在包装机械⑭、锂电池设备等领域带动下增长 3.3%⑬，结束了长达 11 个季度的低迷⑬。

核心产品表现⑳、伺服与逆变器：汇川技术稳居龙头

汇川技术在伺服系统市场份额提升至 31.4%❸，逆变器市占率达 20.8%⑭，均为国内第一⑰，远超三菱⑫、西门子等外资品牌❶。政策刺激与新能源设备需求拉动下⑮，伺服和逆变器市场 2025 年增速分别上调至 2.6% 和 1.3%⑩。

PLC 市场：西门子主导⑪，国产率提升

小型 PLC 国产化率从 2023 年的 38.2% 升至 2024 年的 41.0%❸，汇川技术位列第四;大型 PLC 市场西门子占据 45.2% 份额⑦，但国产厂商通过性价比优势逐步突破⑳，本地化率从 5.9% 提升至 8.3%③。

细分领域复苏⑲、欧盟市场需求增长 1.8%⑨，市政设施❷、石化⑳、电力等行业贡献增量;国内 3C❷、金属加工作为自动化最大应用领域❷，持续受益于智能化改造▓。

三②、核心部件突破：RV 减速器国产份额首超 60%

作为工业机器人 “心脏” 的 RV 减速器⑯，2024 年国内需求同比增长 9.7%⑨，远超工业机器人本体 3.9% 的增速⑬，国产厂商市占率首次突破 60%▓，打破日本纳博特斯克的长期垄断⑯。

双环传动引领国产突围▓、双环传动以 25% 的市占率稳居国内第二⑤，并已进入国际四大机器人厂商供应链⑫。凭借成本优势和技术迭代⑤，预计 2024-2028 年国内 RV 减速器需求将以 10.4% 的复合增长率增长❶，国产份额有望进一步提升至 70% 以上⑧。

技术差异与市场分工①、RV 减速器因高扭矩特性主导重载机器人⑬，而谐波减速器则在轻载场景更具优势❸。国内厂商在谐波减速器领域同样加速突破⑰，绿的谐波等企业市占率持续提升⑤。

结语：国产替代不可逆⑭，把握结构性机会

当前工业机器人与自动化行业呈现 “需求回暖 + 国产替代” 的双重逻辑：

短期：库存周期反转④、下游制造业资本开支回升驱动销量增长;

长期：定制化服务能力⑯、快速交付效率及成本优势⑱，推动国产厂商从份额提升走向技术引领⑲。麦格理指出⑰，汇川技术❷、双环传动等企业有望持续受益于行业复苏与国产替代趋势⑮，而协作机器人❸、新能源装备等细分赛道将成为未来增长的 “新引擎”⑬。

尽管挑战犹存⑦，但中国制造业智能化升级的大趋势已不可逆❶，国产厂商正从 “替代” 走向 “引领”⑱，为产业链上下游带来长期投资价值②。

风险提示：下游需求不及预期⑥、技术研发不及预期⑰、国际贸易环境变化⑧。

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