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周千琴 2025-05-14 【 世界足球】 7920 人已围观

智通财经APP获悉❶，麦格理发布研报称①，2025年一季度❸，中国工业机器人与自动化市场展现出显着的复苏韧性⑪，一季度中国工业机器人行业结束库存去化周期⑧，销量同比增长11.6%⑲，其中协作机器人产量同比激增41.4%②，成为行业 “增长极”③。尽管面临价格竞争压力❶，下游需求在汽车⑩、半导体④、锂电池等领域的拉动下逐步回暖⑥，叠加国产厂商在核心技术与市场份额上的持续突破⑳，行业正迎来 “量质齐升” 的关键阶段⑱。工业自动化“需求回暖+国产替代”双重逻辑明确⑥，新能源装备⑲、协作机器人等细分赛道有望成为新增长引擎⑪。

麦格理主要观点如下：⑩、一⑳、工业机器人：需求复苏❸，协作机器人成增长亮点

麦格理报告显示⑯，2025 年一季度中国工业机器人销量同比增长 11.6%③，结束了此前的库存去化周期③，汽车主机厂⑩、半导体⑪、汽车零部件等领域需求稳步提升⑭。值得关注的是⑭，协作机器人延续高速增长❷，一季度产量同比激增 41.4%⑪，远超传统多关节机器人和 SCARA 机器人⑰，成为行业 “增长极”⑳。

市场竞争与格局变化⑩、外资品牌份额微降⑱，国产头部崛起：国内厂商市场份额虽从 2024 年的 52.3% 小幅降至 51.4%❶，但头部企业表现亮眼⑪。埃斯顿①、汇川技术跻身行业前十⑮，分别位列第二和第四⑯，市占率持续提升;发那科仍居首位⑰，但库卡⑰、ABB 等外资品牌通过调整价格策略扩大份额⑮。

下游分化显着：汽车主机厂需求同比增长 45.4%⑳，锂电池行业从 2024 年的 - 19.4% 大幅反弹至 + 10.5%⑤，仅光伏领域因产能调整同比下滑 15%⑳。

未来展望⑧、尽管 2025 年工业机器人增速因竞争加剧下调至 6.3%③，但 2026-2027 年预计回升至 11.2% 和 12.2%③。随着外资品牌逐步提升均价以维持利润⑫，价格战压力有望缓解⑱，国产厂商在定制化服务与交付速度上的优势将进一步凸显⑦。

二⑰、工厂自动化：筑底回升⑫，国产替代加速渗透

一季度工业自动化需求同比增长 2.4%⑳，终结连续四个季度的下滑⑧，OEM 市场在包装机械⑱、锂电池设备等领域带动下增长 3.3%⑱，结束了长达 11 个季度的低迷❷。

核心产品表现⑳、伺服与逆变器：汇川技术稳居龙头

汇川技术在伺服系统市场份额提升至 31.4%⑲，逆变器市占率达 20.8%❶，均为国内第一④，远超三菱③、西门子等外资品牌❸。政策刺激与新能源设备需求拉动下④，伺服和逆变器市场 2025 年增速分别上调至 2.6% 和 1.3%❷。

PLC 市场：西门子主导⑰，国产率提升

小型 PLC 国产化率从 2023 年的 38.2% 升至 2024 年的 41.0%⑥，汇川技术位列第四;大型 PLC 市场西门子占据 45.2% 份额⑱，但国产厂商通过性价比优势逐步突破⑧，本地化率从 5.9% 提升至 8.3%⑲。

细分领域复苏④、欧盟市场需求增长 1.8%②，市政设施⑳、石化⑤、电力等行业贡献增量;国内 3C⑳、金属加工作为自动化最大应用领域⑦，持续受益于智能化改造⑩。

三③、核心部件突破：RV 减速器国产份额首超 60%

作为工业机器人 “心脏” 的 RV 减速器⑤，2024 年国内需求同比增长 9.7%⑩，远超工业机器人本体 3.9% 的增速⑨，国产厂商市占率首次突破 60%⑩，打破日本纳博特斯克的长期垄断❶。

双环传动引领国产突围⑥、双环传动以 25% 的市占率稳居国内第二⑧，并已进入国际四大机器人厂商供应链④。凭借成本优势和技术迭代⑭，预计 2024-2028 年国内 RV 减速器需求将以 10.4% 的复合增长率增长⑧，国产份额有望进一步提升至 70% 以上⑯。

技术差异与市场分工⑯、RV 减速器因高扭矩特性主导重载机器人⑯，而谐波减速器则在轻载场景更具优势①。国内厂商在谐波减速器领域同样加速突破▓，绿的谐波等企业市占率持续提升❸。

结语：国产替代不可逆⑤，把握结构性机会

当前工业机器人与自动化行业呈现 “需求回暖 + 国产替代” 的双重逻辑：

短期：库存周期反转⑦、下游制造业资本开支回升驱动销量增长;

长期：定制化服务能力⑰、快速交付效率及成本优势⑪，推动国产厂商从份额提升走向技术引领⑫。麦格理指出❷，汇川技术⑲、双环传动等企业有望持续受益于行业复苏与国产替代趋势⑭，而协作机器人③、新能源装备等细分赛道将成为未来增长的 “新引擎”⑬。

尽管挑战犹存❸，但中国制造业智能化升级的大趋势已不可逆⑲，国产厂商正从 “替代” 走向 “引领”❸，为产业链上下游带来长期投资价值⑰。

风险提示：下游需求不及预期⑳、技术研发不及预期⑪、国际贸易环境变化❶。

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