叮咚电玩城

万众期待的宁德时代⑪，终于披露了H股上市的公告⑫。

5月12日早间⑯，宁德时代在港交所披露公告称④，公司于2025年5月12日-5月15日招股⑰，拟全球发售1.18亿股H股❸，其中香港发售占7.5%⑬，国际发售占92.5%①，且发售价将不高于263港元④。此次发售每手100股H股⑬，预期宁德时代H股将于2025年5月20日上午九时开始在联交所买卖⑮。

根据公告⑪，宁德时代预估⑬，在扣除承销佣金⑨、费用及公司就全球发售应付的估计开支后❶，按发售价每股263.00港元计算❷，并假设发售量调整权及超额配股权未获行使④，公司将收到全球发售募集资金净额约307.18亿港元⑬。

其中⑫，约90%资金将用于推进匈牙利项目第一期及第二期建设⑪；约10%将用于营运资金及其他一般企业用途⑧。

就港股上市等问题⑪，时代财经联系宁德时代相关人士❸，但截至发稿前⑩，仍未获回复⑱。

作为港股今年最瞩目的明星企业上市⑮，宁德时代吸引了全球投资者的目光⑯。

目前⑧，宁德时代已在公告中披露了包含23家机构的基石配售名单❶，投资金额合计26.28亿美元④。

其中⑩，投资金额最高的分别为中石化有限公司和KIA❸，投资金额均为5亿美元⑫。KIA为科威特国有主权财富基金⑥，负责管理国家总储备基金和国家未来时代基金④，投资于全球各类资产及市场⑲，是全球首家主权财富基金▓。

除了投资5亿美元的两家巨头外⑥，高瓴资本通过旗下机构投资2亿美元⑲。上海高毅⑫、上海景林则通过与中金公司订立一系列跨境场外掉期交易来参与股份发售①，投资金额分别为1.2亿美元和5000万美元❷。而高毅资产国际公司和香港景林的投资金额分别为8000万美元和5000万美元⑱。

此外⑮，携程董事李基培夫妇控制的Zenith Hop International Limited⑥、瑞银资产管理有限公司 Ltd.）③、加皇环球资产管理有限公司 Limited）❷、中国太保投资者②、洛阳科创集团有限公司⑧、中邮理财有限责任公司⑮、泰康人寿保险股份有限公司等明星机构均参与宁德时代的基石配售❷。“各基石投资者已同意⑩，其将不会于自上市日期起计6个月期间内任何时间直接或间接以任何方式出售其根据相关基石投资协议购买的任何发售股份或于持有该等发售股份的任何公司或实体的任何权益⑲。”宁德时代在公告中表示⑮。

此外①，时代财经发现⑳，宁德时代在国际发售时做了一些平衡风险的动作⑤。

虽然宁德时代在香港公开发售仅占全球发售的7.5%⑲，剩余部分被分配至国际发售③，但按最终发售价计算①，分配至香港公开发售的股份市值将不低于20亿港元⑪。

关于为何将更多发售股份分配至国际发售的问题⑧，宁德时代在公告中表示⑰，已申请并获联交所批准豁免严格遵守上市规则第18项应用指引第4.2段的规定⑦。该豁免将允许在国际发售中向专业及机构投资者分配更多的发售股份⑬。“本公司股东中有该等投资者的参与将有利于建立稳固而均衡的股东基础①，维持本公司的企业管治水平⑮，确保长期持股及短期流动性之间的平衡③，并增强H股二级市场的稳定性⑯。”宁德时代表示⑱。

时代财经亦注意到④，宁德时代公告中的这一段文字值得投资者关注③。“发售股份亦无且将不会根据美国证券法或美国任何州证券法登记⑱，且不得在美国境内发售⑥、出售⑳、质押或转让⑭，但获豁免或不受限于美国证券法登记规定的交易除外⑪。发售股份将根据美国证券法项下的S规例在美国境外以离岸交易的方式提呈发售及出售④。”

一位长期跟踪宁德时代的私募基金人士告诉时代财经⑲，“7成基石投资者中没有美国本土资金④。”

除此之外❸，时代财经发现⑳，宁德时代本次在港股上市发行的股本较少❶。

根据公告⑮，假设发售量调整权及超额配股权未获行使时⑭，根据全球发售将发行的H股约1.18亿股▓，占已发行股本总额的2.61%⑬；超额配股权及发售量调整权其中一个条件未获行使时❶，发行的H股约1.36亿股⑦，占比为2.99%⑯；发售量调整权及超额配股权均获悉数行使时⑬，发行的H股约1.56亿股⑰，占比为3.42%⑭。

换言之⑩，宁德时代可以使用最低比例为2.61%的股本撬动307.18亿港元的募集资金⑲。而根据章程①，H股与A股被视为同一类别股份⑳，且在所有其他方面享有同等地位⑬。“H股发行本来就不多▓，这里就是花小钱办大事⑥。”前述私募基金人士表示⑥，宁德时代港股上市对A股的影响是“估值差”⑨，“目前港股资金在流入▓，港股估值有望带动A股估值提升▓。”

按发行价263港元/股❶，且发售量调整权及超额配股权未行使的情况下⑰，宁德时代预估H股市值为310.06亿港元❶。

受消息影响①，5月12日❶，宁德时代A股股价高开2.71%⑥，报255.00元/股④。截至当日收盘❶，宁德时代报收257.00元/股①，涨3.52%⑮。

转载：感谢您对电玩城捕鱼种类都有的软件网站平台的认可⑲，以及对电玩城捕鱼种类都有的软件原创作品以及文章的青睐⑩，非常欢迎各位朋友分享到个人站长或者朋友圈⑦，但转载请说明文章出处“来源电玩城捕鱼种类都有的软件”⑯。

很赞哦⑥！