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邓幻柏 2025-05-14 CBA 4851 人已围观

转自:北京商报⑳、ETF-FOF新品来了▓!5月13日⑭,中欧基金旗下中欧积极多元配置3个月持有混合正式发行⑳。值得一提的是⑪,年内兴证全球基金⑧、上银基金❸、平安基金均排队上报相关ETF-FOF产品②。在年内发展迅猛⑩、规模突破4万亿元的背景下⑭,ETF更已获全市场多只FOF重仓⑯。具体来看⑬,2025年一季度⑪,公募FOF的持仓市值排名前三的重仓基金均为ETF④。有业内人士表示⑤,ETF飞速发展的背景下❶,未来更多主要投资于ETF的ETF-FOF产品有望出炉❸。同时⑦,随着市场的不断发展和投资者需求的多样化⑮,未来可能还会有更多的其他创新型产品出现❸。

再迎新品发行⑮、5月13日⑮,中欧积极多元配置3个月持有混合正式发行②,发售期至2025年5月30日止②,最低募集份额总额为2亿份⑫。据此前发布的基金合同③,该产品80%以上基金资产投资于其他经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金⑫,投资于ETF的比例不低于非现金基金资产的80%❶;投资于QDII基金和香港互认基金的比例合计不超过基金资产的20%⑱。

据了解⑰,作为创新型的资产配置工具①,ETF-FOF本质上是一种主要投资于ETF的基金产品⑪,通过持有多只不同类型的ETF构建投资组合⑩,力争实现对多元资产⑤、行业⑫、地域的分散配置❶。

中欧基金解读称⑪,ETF-FOF一方面能享受ETF投资的多重便利⑩,比如分散投资⑤、持仓透明⑨、风格稳定❶、交易便捷⑭、费率较低等❸。另一方面①,能享受FOF资产配置带来的诸多好处⑱,如力争进一步分散风险⑧、降低组合波动⑫,同时依托专业投研团队对投资组合进行动态再平衡⑭,优化投资体验等⑰。ETF-FOF的“CP组合”有望成为重构ETF投资体验的解决方案❸,力争缓解投资者在ETF投资中面临的“选基难⑲、操作难④、赚钱难”难点⑲。

中欧基金认为⑧,该产品适合长期看好权益市场及ETF⑱,但选基难的投资者①。此外⑳,也较为适合需要资产配置的成熟投资者:期待低门槛实现底层资产清晰且多元的资产配置⑫,力求通过多元组合平滑波动❷。

值得一提的是①,2025年以来⑭,已有多只ETF-FOF申报⑨,其中包括兴证全球基金④、上银基金⑬、平安基金上报的兴证全球盈丰多元配置三个月持有期混合❷、上银稳健慧选三个月持有期混合发起式②、平安盈轩90天持有期债券型⑥,当前上述产品申报均已获中国证监会受理⑰。

更多ETF-FOF有望出炉

有公募市场人士表示⑤,ETF-FOF近期成为多家公募上报的产品⑬,主要是当前ETF发展条件已较为成熟⑩,覆盖各种类⑱、风险等级产品⑬,基础市场条件⑫、投资标的充足③,此时❶,主要投资于ETF的FOF应运而生⑤。未来⑨,关键还在于产品能否充分利用ETF的流动性将业绩做好⑭。

中国企业资本联盟副理事长柏文喜也表示⑧,多家公募申报并发行相关产品⑩,可能是出于对ETF⑫、FOF投资的认可和看好③。ETF-FOF可能根据市场情况动态调整对ETF的投资组合⑮,以实现风险和收益的平衡⑭,这种产品适合有一定投资经验和风险承受能力的投资者布局⑲。

事实上⑲,ETF-FOF在业内并不陌生⑬。2021年①,在首批FOF-LOF的基础上⑯,上交所开发了ETF-FOF⑳,以LOF模式在场内上市④。有公募从业人士解读称⑦,上交所在首批FOF-LOF基础上推出ETF-FOF⑭,并通过LOF模式场内上市❶,这一创新进一步丰富了产品体系⑭,精准对接了不同投资者的需求⑫,具有重要的市场意义⑤。ETF本身具有管理费低⑰、交易透明的特点⑯,ETF-FOF进一步缓解了传统FOF的双层收费问题▓,同时在估值方面⑲,也提升了组合管理的效率和准确性⑮。

Wind数据显示①,截至5月13日❸,全市场共计有28只FOF-LOF③,其中⑮,ETF-FOF产品包括工银睿智进取一年股票型FOF②、富国智鑫行业精选股票型FOF▓、国泰行业轮动股票型FOF❶、华夏优选配置股票型FOF等❶。

业绩方面⑥,截至5月12日❷,工银睿智进取一年股票型FOFA年内收益率最高①,达6.97%③。持仓方面⑫,截至一季度末⑤,其前三大重仓基金包括富国港股通互联网ETF⑨、嘉实科创芯片ETF⑪、华夏

机器人⑭、事实上⑧,在年内发展迅猛⑧、规模突破4万亿元的背景下⑫,ETF已获全市场多只FOF重仓②。Wind显示⑬,截至2025年一季度末⑱,公募FOF的持仓市值排名前三的重仓基金均为ETF⑦,分别为海富通中证短融ETF⑱、华安黄金ETF⑯、华夏恒生ETF②。其中❸,海富通中证短融ETF获FOF持仓的总市值达到22.77亿元③。

柏文喜表示❶,在ETF基金飞速发展的背景下④,未来会有更多主要投资于ETF的ETF-FOF产品出炉❷。同时⑩,随着市场的不断发展和投资者需求的多样化⑭,未来可能还会有更多的其他创新型产品出现⑤。

北京商报记者郝彦

文章关键词:⑫、基金

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